// API callback av({"version":"1.0","encoding":"UTF-8","entry":{"xmlns":"http://www.w3.org/2005/Atom","xmlns$blogger":"http://schemas.google.com/blogger/2008","xmlns$georss":"http://www.georss.org/georss","xmlns$gd":"http://schemas.google.com/g/2005","xmlns$thr":"http://purl.org/syndication/thread/1.0","id":{"$t":"tag:blogger.com,1999:blog-4358976587174294860.post-1673188061203338360"},"published":{"$t":"2025-04-03T08:52:00.003-03:00"},"updated":{"$t":"2025-04-03T08:52:28.111-03:00"},"category":[{"scheme":"http://www.blogger.com/atom/ns#","term":"news"},{"scheme":"http://www.blogger.com/atom/ns#","term":"noticias"}],"title":{"type":"text","$t":"O novo consignado CLT: solução macroeconômica ou armadilha estrutural?"},"content":{"type":"html","$t":"\u003\u003E\u0026nbsp;\u003C\/p\u003E\u003Cdiv class=\"separator\" style=\"clear: both; text-align: center;\"\u003E\u003Ca href=\"https:\/\/blogger.googlecontent.com\/img\/b\/R29vZ2xl\/AVvXsEgR8KgNU8gS_gkVma24e-_i7QS05ti1h_BBVpeMyj8Lg9SVvxfop1q6pn1WUHPJQsKrx6f6esscLIFfbRbwEs4xfee4uJlIxvpHi_kKnlKnUCltHByf3OZl7x8i-Qt-eH8RrQTfCqMDdYMUxEbaa-Nj49P2lqBsR2gAvrU4F5WciFOe2aD9wfoWGKmhR_A\/s1920\/Programa-Credito-Justo-traz-um-novo-sistema-de-credito-consignado-para-trabalhadores-CLT.jpg\" imageanchor=\"1\" style=\"clear: left; float: left; margin-bottom: 1em; margin-right: 1em;\"\u003E\u003Cimg border=\"0\" data-original-height=\"1280\" data-original-width=\"1920\" src=\"https:\/\/blogger.googlecontent.com\/img\/b\/R29vZ2xl\/AVvXsEgR8KgNU8gS_gkVma24e-_i7QS05ti1h_BBVpeMyj8Lg9SVvxfop1q6pn1WUHPJQsKrx6f6esscLIFfbRbwEs4xfee4uJlIxvpHi_kKnlKnUCltHByf3OZl7x8i-Qt-eH8RrQTfCqMDdYMUxEbaa-Nj49P2lqBsR2gAvrU4F5WciFOe2aD9wfoWGKmhR_A\/s16000\/Programa-Credito-Justo-traz-um-novo-sistema-de-credito-consignado-para-trabalhadores-CLT.jpg\" \/\u003E\u003C\/a\u003E\u003C\/div\u003E\u003Cbr \/\u003E\u003\u003E\u003C\/p\u003E\u003\u003E\u003Cem style=\"background-attachment: initial; background-clip: initial; background-image: initial; background-origin: initial; background-position: 0px 0px; background-repeat: initial; background-size: initial; border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-align: right; vertical-align: baseline;\"\u003EPor\u0026nbsp;\u003Cstrong style=\"background-attachment: initial; background-clip: initial; background-image: initial; background-origin: initial; background-position: 0px 0px; background-repeat: initial; background-size: initial; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EAndrêsa Araújo\u003C\/strong\u003E,\u003C\/em\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-align: right; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cem style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003Epresidente da CDL de Itarema-CE\u003C\/em\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EO modelo recentemente reformulado de crédito consignado para trabalhadores formais, instituído pela Portaria MTE nº 435\/2025, exige uma análise mais profunda sob a ótica das dinâmicas macroeconômicas e das decisões financeiras estruturais. A proposta, ao permitir que até 35% da remuneração mensal do trabalhador seja\u0026nbsp;\u003Ca href=\"https:\/\/site.cndl.org.b\/\" rel=\"noopener\" style=\"background: 0px 0px; border: 0px; color: #f14b65; cursor: pointer; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-decoration-line: none; transition: color 0.2s ease-out; vertical-align: baseline;\" target=\"_blank\"\u003Ecomprometida\u003C\/a\u003E\u0026nbsp;com empréstimos de desconto automático em folha, tem implicações amplas para o comportamento do consumo, a eficiência do mercado de crédito e a\u0026nbsp;\u003Ca href=\"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/\" rel=\"noopener\" style=\"background: 0px 0px; border: 0px; color: #f14b65; cursor: pointer; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-decoration-line: none; transition: color 0.2s ease-out; vertical-align: baseline;\" target=\"_blank\"\u003Esustentabilidade\u003C\/a\u003E\u0026nbsp;fiscal de médio e longo prazo.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003ELiquidez imediata e estímulo à demanda agregada\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cimg alt=\"\" class=\"alignright wp-image-28777\" decoding=\"async\" height=\"308\" sizes=\"(max-width: 226px) 100vw, 226px\" src=\"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-content\/s\/2025\/03\/Andresa-Araujo-752x1024.jpg\" srcset=\"https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-content\/s\/2025\/03\/Andresa-Araujo-752x1024.jpg 752w, https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-content\/s\/2025\/03\/Andresa-Araujo-220x300.jpg 220w, https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-content\/s\/2025\/03\/Andresa-Araujo-768x1046.jpg 768w, https:\/\/cndl.org.br\/varejosa\/wp-content\/s\/2025\/03\/Andresa-Araujo.jpg 940w\" style=\"float: right; height: auto; margin: 0px 0px 20px 20px; max-width: 100%;\" width=\"226\" \/\u003EDo ponto de vista financeiro, essa política atua como um mecanismo de injeção direta de liquidez no consumo privado. Ao facilitar o o ao crédito com garantias de recebimento por parte das instituições financeiras, há uma queda nos spreads bancários e, consequentemente, um aumento na propensão marginal a consumir.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003ENo curto prazo, é possível prever efeitos expansionistas sobre a demanda agregada, gerando impulsos positivos no PIB, principalmente nos setores de bens duráveis, varejo e serviços. Contudo, essa expansão é financiada por uma dívida que compromete renda futura, e não por um aumento da produtividade ou da renda real dos trabalhadores, o que levanta preocupações estruturais.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EComprometimento de renda e erosão da capacidade de poupança\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EDo ponto de vista macroeconômico, a ampliação do crédito consignado CLT sem educação financeira e critérios claros de elegibilidade pode gerar uma trajetória de consumo artificialmente inflada. Isso impacta negativamente os indicadores de poupança doméstica – já historicamente baixos no Brasil – e pode reduzir a base de capital disponível para investimentos produtivos no longo prazo.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EAlém disso, o comprometimento de uma parcela significativa da renda dos trabalhadores com dívida contratada limita sua capacidade de absorver choques econômicos, como inflação, desemprego ou emergências de saúde. Isso aumenta a vulnerabilidade estrutural da economia à instabilidade.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EAlívio para o sistema financeiro e risco moral\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EPara o setor bancário, a nova regra representa uma operação de risco reduzido com rentabilidade garantida, visto que o pagamento é assegurado pela fonte empregadora. Essa segurança, embora atraente para o sistema financeiro, pode gerar um efeito colateral: o risco moral. Com a inadimplência praticamente nula, instituições podem deixar de aplicar critérios rigorosos de concessão de crédito, ampliando o crédito sem a devida análise da capacidade de pagamento real do tomador.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EEsse comportamento, no médio prazo, pode criar uma bolha de endividamento silenciosa, sobretudo se as condições macroeconômicas se deteriorarem ou se houver uma onda de demissões que comprometa a adimplência futura.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EExternalidades para o Governo e a política fiscal\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EAinda sob a ótica financeira, a medida tem um impacto relevante para o equilíbrio fiscal indireto. Trabalhadores excessivamente endividados tendem a depender mais de políticas assistenciais, pressionando os orçamentos públicos. Ademais, um ciclo de crédito excessivo seguido de retração no consumo pode aumentar a volatilidade da arrecadação tributária, desafiando a previsibilidade fiscal.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EPor outro lado, ao fomentar o consumo formal, a iniciativa pode aumentar, em um primeiro momento, a base de arrecadação via tributos sobre consumo. O desafio está em equilibrar esse ganho de curto prazo com os custos sociais de médio prazo.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003ERacionalidade limitada e necessidade de regulação comportamental\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EEconomicamente, a teoria da racionalidade limitada sustenta que os trabalhadores não possuem todas as informações nem a formação necessária para avaliar corretamente os impactos de longo prazo dessas decisões de crédito. Viéses como otimismo irrealista, ancoragem e ilusão de controle comprometem a qualidade da escolha.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003ENesse cenário, políticas públicas deveriam prever a aplicação de princípios de arquitetura de escolha: como simulações obrigatórias de endividamento, alertas de comprometimento crítico de renda e períodos de carência para a conclusão do contrato.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cstrong style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EConsiderações finais\u003C\/strong\u003E\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EA expansão do crédito consignado CLT pode ser uma ferramenta potente de política econômica anticíclica. Contudo, do ponto de vista técnico-financeiro e macroeconômico, trata-se de um instrumento que, se mal calibrado, pode gerar desequilíbrios graves nos padrões de consumo, na sustentabilidade do crédito e nas finanças públicas.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003EA solução não está na negação do crédito, mas na implementação de uma governança robusta, com regulação sensível ao comportamento do consumidor e monitoramento ativo dos seus efeitos sistêmicos. Somente assim o crédito consignado CLT poderá cumprir seu papel como motor de desenvolvimento e não como propulsor do endividamento crônico.\u003C\/p\u003E\u003 style=\"background: 0px 0px rgb(255, 255, 255); border: 0px; color: #424242; font-family: \u0026quot;Open Sans\u0026quot;, sans-serif; font-size: 16px; margin: 25px 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-align: center; vertical-align: baseline;\"\u003E\u003Cem style=\"background: 0px 0px; border: 0px; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; vertical-align: baseline;\"\u003E*Andrêsa Araújo é presidente da\u0026nbsp;\u003Ca href=\"https:\/\/portorapido.diariodetocantins.com\/author\/dbe84ea67c43b26eb41589d159b4b9f5\/\" rel=\"noopener\" style=\"background: 0px 0px; border: 0px; color: #f14b65; cursor: pointer; margin: 0px; outline: 0px; padding: 0px; text-decoration-line: none; transition: color 0.2s ease-out; vertical-align: baseline;\" target=\"_blank\"\u003ECDL de Itarema-CE\u003C\/a\u003E, contadora, especialista em Economia Comportamental com foco no desenvolvimento comportamental financeiro.\u003C\/em\u003E\u003C\/p\u003E"},"link":[{"rel":"replies","type":"application/atom+xml","href":"http:\/\/portorapido.diariodetocantins.com\/feeds\/1673188061203338360\/comments\/default","title":"Postar comentários"},{"rel":"replies","type":"text/html","href":"http:\/\/portorapido.diariodetocantins.com\/2025\/04\/o-novo-consignado-clt-solucao.html#comment-form","title":"0 Comentários"},{"rel":"edit","type":"application/atom+xml","href":"http:\/\/www.blogger.com\/feeds\/4358976587174294860\/posts\/default\/1673188061203338360"},{"rel":"self","type":"application/atom+xml","href":"http:\/\/www.blogger.com\/feeds\/4358976587174294860\/posts\/default\/1673188061203338360"},{"rel":"alternate","type":"text/html","href":"http:\/\/portorapido.diariodetocantins.com\/2025\/04\/o-novo-consignado-clt-solucao.html","title":"O novo consignado CLT: solução macroeconômica ou armadilha estrutural?"}],"author":[{"name":{"$t":"porto rápido"},"uri":{"$t":"http:\/\/www.blogger.com\/profile\/06273228655976805533"},"email":{"$t":"noreply@blogger.com"},"gd$image":{"rel":"http://schemas.google.com/g/2005#thumbnail","width":"25","height":"32","src":"\/\/blogger.googlecontent.com\/img\/b\/R29vZ2xl\/AVvXsEihaWZbDxNPkzReMkjdToYuRDLB-rxRoRaEo6KNrFWKhe8tmb5lgweLtBNT5aNGvsSGE3ID1N0jDBtlOg1K81dN564sz7mHFa5n8seAOAPmSB2u8rPDZMsFVIlLKmP8vg\/s220\/Brasao_Prefeitura_PNG0.jpg"}}],"media$thumbnail":{"xmlns$media":"http://search.yahoo.com/mrss/","url":"https:\/\/blogger.googlecontent.com\/img\/b\/R29vZ2xl\/AVvXsEgR8KgNU8gS_gkVma24e-_i7QS05ti1h_BBVpeMyj8Lg9SVvxfop1q6pn1WUHPJQsKrx6f6esscLIFfbRbwEs4xfee4uJlIxvpHi_kKnlKnUCltHByf3OZl7x8i-Qt-eH8RrQTfCqMDdYMUxEbaa-Nj49P2lqBsR2gAvrU4F5WciFOe2aD9wfoWGKmhR_A\/s72-c\/Programa-Credito-Justo-traz-um-novo-sistema-de-credito-consignado-para-trabalhadores-CLT.jpg","height":"72","width":"72"},"thr$total":{"$t":"0"}}}); 86r4